टाटा कैपिटल लिमिटेड आईपीओ 2025: आवेदन करने से पहले निवेशकों को क्या जानना चाहिए
टाटा कैपिटल लिमिटेड, टाटा समूह की प्रमुख वित्तीय सेवा शाखा है, जो अपने आगामी आरंभिक सार्वजनिक निर्गम (IPO) के साथ सुर्खियों में है। यह मील का पत्थर पहली बार है जब कंपनी के इक्विटी शेयर सार्वजनिक को पेश किए जाएंगे। भारत के रिज़र्व बैंक की स्केल-बेस्ड रेगुलेशंस के तहत एक अपर-लेयर NBFC के रूप में, टाटा कैपिटल देश के वित्तीय क्षेत्र को आकार देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।
टाटा कैपिटल लिमिटेड कौन है?
- कंपनी की स्थापना 8 मार्च 1991 को प्राइमल इन्वेस्टमेंट्स एंड फाइनेंस लिमिटेड के नाम से हुई थी और 1 अप्रैल 1991 से संचालन शुरू हुआ। 31 मार्च 2025 तक कुल ग्रॉस लोन के आधार पर, टाटा कैपिटल भारत का तीसरा सबसे बड़ा विविधीकृत NBFC बन गया है। यह Tata Sons Private Limited की सहायक कंपनी है, जो इसका प्रमोटर है।
- टाटा कैपिटल दो मुख्य क्षेत्रों – लेंडिंग और नॉन-लेंडिंग व्यवसाय – के माध्यम से काम करता है। लेंडिंग व्यवसाय में होम, SME और कॉर्पोरेट फाइनेंस सहित 25 से अधिक उत्पाद हैं। नॉन-लेंडिंग गतिविधियों में वेल्थ मैनेजमेंट, बीमा और क्रेडिट कार्ड जैसे थर्ड-पार्टी उत्पादों का वितरण तथा प्राइवेट इक्विटी फंड्स के लिए प्रायोजक और निवेश प्रबंधक के रूप में काम करना शामिल है। 31 मार्च 2025 तक, कंपनी ने 2007 से लेंडिंग ऑपरेशंस शुरू होने के बाद 70 लाख ग्राहकों को सेवा दी है।
- वित्तीय वर्ष 2025 में टाटा कैपिटल के लिए सबसे महत्वपूर्ण घटना टाटा मोटर्स फाइनेंस लिमिटेड (TMFL) का विलय थी, जो 8 मई 2025 से प्रभावी हुआ, जबकि 1 अप्रैल 2024 इस विलय की नियुक्ति तिथि थी। यह कदम व्यवसाय को मजबूत करने, स्केल बढ़ाने, भौगोलिक विस्तार करने और पूंजी व परिसंपत्ति आधार को मजबूत करने के लिए उठाया गया। इस विलय के कारण, वित्तीय वर्ष 2025, 2024 और 2023 के आंकड़े पूरी तरह तुलनीय नहीं हैं।
हमारे प्रमोटर
- Tata Sons Private Limited, हमारे कंपनी का प्रमोटर है और भविष्य की वृद्धि और सफलता के लिए मजबूत नींव देता है। इस अपडेटेड ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस-I के अनुसार, प्रमोटर के पास ₹10 मूल्य वाले 3,57,50,64,262 इक्विटी शेयर हैं, जो जारी किए गए शेयरों के 88.6% का प्रतिनिधित्व करते हैं।
- Tata Sons Private Limited ने टाटा ट्रस्ट्स को अपने प्रमोटर्स के रूप में पहचाना है, जो सार्वजनिक धर्मार्थ ट्रस्ट्स हैं और उनके पास कोई विशिष्ट लाभार्थी नहीं है, सिवाय सार्वजनिक के।
Tata Sons Private Limited के शेयरहोल्डर्स
| नाम | शेयरों की संख्या | प्रतिशत (%) |
|---|---|---|
| सर दोराबजी टाटा ट्रस्ट | 113,067 | 28.0 |
| सर रतन टाटा ट्रस्ट | 95,211 | 23.6 |
| अन्य ट्रस्ट्स | 58,005 | 14.4 |
| टाटा कंपनियाँ | 52,013 | 12.9 |
| गैर-संबद्ध कंपनियाँ | 74,244 | 18.4 |
| व्यक्ति | 11,606 | 2.9 |
| कुल | 404,146 | 100.0 |
कंपनी के कुल ग्रॉस लोन भी काफी बढ़े हैं, जो 31 मार्च 2025 तक ₹2,265,529.6 मिलियन तक पहुँच गए हैं।
वृद्धि की कहानी: वर्ष-दर-वर्ष विस्तार
- कुल आय: वित्त वर्ष 2025 में वित्त वर्ष 2024 के मुकाबले 55.9% की बढ़ोतरी और वित्त वर्ष 2024 में वित्त वर्ष 2023 के मुकाबले 33.4% वृद्धि।
- कर पश्चात लाभ: वित्त वर्ष 2025 में 16.3% और वित्त वर्ष 2024 में 4.0% की वृद्धि।
- कुल ग्रॉस लोन: वित्त वर्ष 2025 में 40.5% और वित्त वर्ष 2024 में 34.1% की मजबूत वृद्धि।
- यह वृद्धि इसके लोन पोर्टफोलियो से ब्याज की आय और फीस व कमीशन प्राप्ति में बढ़ोतरी के कारण चल रही है। कंपनी का विविध उत्पाद पोर्टफोलियो, जिसमें रिटेल और SME ग्राहक (2025 में कुल ग्रॉस लोन का 88.5%) और शाखाओं का नेटवर्क (31 मार्च 2025 तक 1,496 शाखाएं) शामिल हैं, इस प्रदर्शन का आधार है।
संभावित निवेशकों के लिए प्रमुख कदम:
1. जोखिम समझें: इक्विटी निवेशों में स्वाभाविक रूप से जोखिम होता है, जिसमें पूरी पूंजी गंवाने की संभावना भी रहती है। विलय से जुड़ी चुनौतियों, ‘टाटा’ ब्रांड पर निर्भरता, क्रेडिट जोखिम, फंडिंग जोखिम, नियामक अनुपालन और विभिन्न मुकदमों जैसे स्रोतों द्वारा जोखिम को उजागर किया गया है।
2. पेशकश विवरण: पेशकश में 2,10,00,000 नए इक्विटी शेयरों का फ्रेश इश्यू और 2,65,82,428 इक्विटी शेयरों का ऑफर फॉर सेल Tata Sons Private Limited (Promoter Selling Shareholder) और International Finance Corporation (Investor Selling Shareholder) द्वारा शामिल है। फ्रेश इश्यू का मूल उद्देश्य TCL के Tier–I पूंजी आधार को भविष्य की आवश्यकताओं, जिसमें आगे ऋण देना शामिल है, पूरा करने हेतु मजबूत करना है।
3. लिस्टिंग: इक्विटी शेयर BSE और NSE पर सूचीबद्ध होने का प्रस्ताव है।
4. आवेदन प्रक्रिया: निवेशक आसन (Bid cum Application Form) भरकर भाग लेंगे। प्राइस बैंड बुक बिल्डिंग प्रक्रिया के दौरान तय किया जाएगा।
MSME, हाउसिंग और ऑटो फाइनेंसिंग ने वित्त वर्ष 2025 में कुल NBFC क्रेडिट में ~51% योगदान दिया
- वित्त वर्ष 2025 में NBFCs के लिए क्रेडिट वृद्धि औसतन 18% रही, जो पिछले वर्ष के 21% से कम है, मुख्यतः असुरक्षित ऋणों (जैसे माइक्रोफाइनेंस, पर्सनल लोन, कंज्यूमर ड्यूरेबल्स) में गिरावट के कारण।
- असुरक्षित ऋणों में स्लोडाउन का कारण हाल के वर्षों में तीव्र विस्तार और ओवर-लिवरेजिंग चिंता रही, जिससे RBI ने नवंबर 2023 में असुरक्षित रिटेल लोन वृद्धि को रोकने के लिए पूंजी मानदंडों को कड़ा किया।
- इंफ्रास्ट्रक्चर का अब भी NBFC क्रेडिट में सबसे अधिक हिस्सा (2025 में 26%) है, लेकिन 2019 के 31% से इसमें गिरावट आई है।
- रिटेल और MSME सेगमेंट आगे और बढ़ने की उम्मीद है: MSME क्रेडिट 2025 में 23% रहा, जबकि 2019 में यह 16% था; हाउसिंग और ऑटो फाइनेंस क्रमशः 16% और 11% कुल NBFC क्रेडिट में योगदान कर रहे हैं।
- रिटेल लोन वृद्धि 2026 में 17–18% रहने का अनुमान है, जिसमें हाउसिंग, वाहन, और कंज्यूमर ड्यूरेबल लोन योगदान देंगे।
- NBFCs असुरक्षित लेंडिंग में सतर्क रुख अपनाने की संभावना है, विशेषकर माइक्रोफाइनेंस और पर्सनल लोन श्रेणी में स्पष्ट तनाव के कारण।
निष्कर्ष
टाटा कैपिटल लिमिटेड, अपनी अपडेटेड ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस-I (UDRHP-I) के अनुसार भारत के गतिशील NBFC सेक्टर में एक वित्तीय रूप से मजबूत और रणनीतिक रूप से विस्तारशील इकाई के रूप में उभरता है। इसका टाटा समूह के साथ गहरा एकीकरण, लोन और मुनाफे में निरंतर वृद्धि, और उच्च क्रेडिट रेटिंग इसे मजबूती देता है। हाल के विलयों, खासतौर से TMFL के साथ, इसके बाजार नेतृत्व और संचालन शक्ति को और मजबूत करेंगे।
हालांकि, UDRHP-I निवेश के स्वाभाविक जोखिमों की भी स्पष्ट याद दिलाता है। कंपनी ने स्पष्ट वृद्धि ड्राइवरों और मजबूत वित्तीय मानकों को प्रस्तुत किया है, फिर भी किसी भी संभावित निवेशक को विस्तृत जोखिम कारकों और विलयों से उत्पन्न गैर-तुलनीय वित्तीय आंकड़ों के प्रभाव पर ध्यानपूर्वक विचार करना चाहिए।
FAQs
Q1. टाटा कैपिटल लिमिटेड का बिजनेस मॉडल क्या है?
A1. टाटा कैपिटल एक विविधीकृत NBFC के रूप में खुदरा, कॉर्पोरेट, आवास और इंफ्रास्ट्रक्चर फाइनेंस के साथ सलाहकारी सेवाएँ प्रदान करता है।
Q2. टाटा कैपिटल लिमिटेड का प्रमोटर कौन है?
A2. इसका प्रमुख प्रमोटर Tata Sons Private Limited है, जो टाटा समूह की होल्डिंग कंपनी है।
Q3. टाटा कैपिटल लिमिटेड आईपीओ में निवेश से जुड़े प्रमुख जोखिम क्या हैं?
A3. मुख्य जोखिमों में क्रेडिट डिफॉल्ट, नियामक परिवर्तन और बैंक व फिनटेक से तीव्र प्रतिस्पर्धा शामिल हैं।
Q4. Bajaj Finance तथा HDFC जैसे समकक्षों की तुलना में Tata Capital कैसा है?
A4. Tata Capital का पोर्टफोलियो अधिक विविधीकृत है और Tata Sons की मजबूत समर्थन प्राप्त है, जिससे यह प्रतियोगियों की तुलना में बेहतर स्थिति में है।
Q5. Tata Capital आईपीओ की आय का प्रयोग किस लिए करेगा?
A5. कंपनियाँ अपने बैलेंस शीट को मजबूत करने, ऋण विस्तार करने और डिजिटल इंफ्रास्ट्रक्चर को सशक्त करने के लिए फंड का उपयोग करेंगी।