ટાટા કેપિટલ લિમિટેડ IPO 2025: અરજી કરતા પહેલા રોકાણકારોએ શું જાણવું જોઈએ

ટાટા કેપિટલ લિમિટેડ, ટાટા ગ્રૂપની મુખ્ય નાણાકીય સેવા કંપની છે, જે આ વર્ષે પોતાના IPO સાથે બજારમાં આવવાનો પ્લાન કરે છે. આ પ્રથમ વખત હશે જ્યારે કંપનીના ઇક્વિટી શેર જાહેર જનતા માટે ઉપલબ્ધ થશે. RBI ની સ્કેલ-આધારિત નિયમાવલીઓ હેઠળ “અપર લેયર” NBFC તરીકે ઓળખાતી ટાટા કેપિટલ ભારતના નાણાકીય ક્ષેત્રનું મહત્વપૂર્ણ અંગ છે.

ટાટા કેપિટલ લિમિટેડ કોણ છે?

• કંપનીની સ્થાપના 8 માર્ચ 1991ના રોજ “પ્રિમલ ઈન્વેસ્ટમેન્ટ્સ એન્ડ ફાઈનેન્સ લિમિટેડ” તરીકે થઈ, અને 1 એપ્રિલ 1991થી ઓપરેશન શરૂ કરાયું. 31 માર્ચ 2025 સુધી કુલ ગ્રોસ લોન આધાર પર, ટાટા કેપિટલ ભારતમાં ત્રિજો ક્રમનું NBFC છે. ટાટા સન્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ એ તેનો પ્રમોટર છે.
• TCL એમનાં બે મુખ્ય વિભાગ દ્વારા કાર્ય કરે છે: એક “લેન્ડિંગ” અને બીજું “નોન-લેન્ડિંગ”. લેન્ડિંગ બિઝનેસમાં 25 થી વધુ સાથે ઘર, SME અને કોર્પોરેટ ફાયનાન્સ જેવી પ્રોડક્ટ્સ છે. નોન-લેન્ડિંગ પ્રવૃત્તિઓમાં વેલ્થ મેનેજમેન્ટ, બીમા અને ક્રેડિટ કાર્ડ જેવી ત્રીજી-પક્ષ પ્રોડક્ટ વિતરણ તેમજ પ્રાઈવેટ ઇક્વિટી ફંડ માટે સ્પોન્સર અને રોકાણ મેનેજર તરીકે કાર્ય છે. 2025 સુધી TCL એ 2007માં તેની લેલ્નીંગ ઓપરેશન શરૂ કર્યા પછી 70 લાખ ગ્રાહકોને સેવા આપી છે.
• FY2025 દરમિયાન TCL માટે મહત્વપૂર્ણ તબક્કો ટાટા મોટર્સ ફાઇનાન્સ લિમિટેડ (TMFL) સાથે મર્જર છે, જે 8 મે 2025થી અમલી બની. આ સ્ટ્રેટેજીક પમતી કંપનીના સ્કેલ અને વિસ્તાર વધારવા, તેમજ મૂડી અને એસેટ બેઝ મજબૂત કરવા માટે કરવામાં આવી. આ મર્જરના કારણે ધ નાણાકીય ફિગર 2023, 2024 અને 2025 માટે સંપૂર્ણ રીતે સરખાવા યોગ્ય નથી.

TCL ના પ્રમોટર

• TCL નો પ્રમોટર ટાટા સન્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ છે, જે કંપનીના વિકાસને મજબૂતી પૂરી પાડે છે. ડિફ્ટ રેડ હેરિંગ પ્રોસ્પેક્ટસ-આઈ મુજબ, TCL પાસે ₹10 કિંમતનાં 3,57,50,64,262 એક્વિટી શેર છે, જે કુલ જારી થયેલ એક્વિટીનો 88.6% ભાગ દર્શાવે છે.
• ટાટા સન્સે ટાટા ટ્રસ્ટોને પ્રમોટર તરીકે માન્યતા આપી છે, જે સૌજન્ય ટ્રસ્ટ છે – તેનો લાભ આખા જાહેર માટે છે.

ટાટા સન્સ પ્રાઇવેટ લિ. ના શેરહોલ્ડરો

નામ	શેરોની સંખ્યા	ટકા (%)
સર દોરાબજી ટાટા ટ્રસ્ટ	113,067	28.0
સર રત્ન ટાટા ટ્રસ્ટ	95,211	23.6
અન્ય ટ્રસ્ટ	58,005	14.4
ટાટા કંપનીઓ	52,013	12.9
અસંબંધિત કંપનીઓ	74,244	18.4
વ્યક્તિ	11,606	2.9
કુલ	404,146	100.0

કંપનીના કુલ ગ્રોસ લોન 31 માર્ચ 2025 સુધી ₹2,265,529.6 મિલિયન પહોંચી ગયા છે.

વર્ષવાર વૃદ્ધિ અને વિસ્તરણ

• કુલ આવક: 2025માં 2024ની સામે 55.9% વધી છે, 2024માં 2023ની સામે 33.4% વૃદ્ધિ.
• After Tax Labh: 2025માં 16.3% અને 2024માં 4.0%વાની વૃદ્ધિ.
• કુલ ગ્રોસ લોન: 2025માં 40.5% અને 2024માં 34.1%માં વૃદ્ધિ થઈ.
• TCL ની આવક અને ફી, કમિશન આવકના વિસ્તરણ વડે, તથા 88.5% રિટેલ અને SME ક્લાઈન્ટ્સ (2025ના ગ્રોસ લોનમાં) અને 1,496 બ્રાન્ચના નેટવર્ક (31-03-2025) દ્વારા, આ નમૂનાની સ્થાપના થઈ છે.

રોકાણકારો માટે મુખ્ય સુચનાઓ

• 1. જોખમ સમજો: શેયરોમાં રોકાણ કરતા મૂળભૂત રીતે જોખમ રહે છે, જેમા આખી મૂડી ગુમાવવાથી પણ રોકાણકારને પરેશાની આવવી શકે છે. વિભાગ સંયોજન, ‘ટાટા’ બ્રાન્ડ પર આધાર, ક્રેડિટ, ફંડિંગ, નિયમન, લિટિગેશન વગેરેનું જોખમ.
  2. ઓફર વિગત: TCL લાવે છે 2,10,00,000 નવા શેયર્સ (ફ્રેશ ઇશ્યૂ), અને 2,65,82,428 ઓફર કરવા માટે Tata Sons Private Limited અને International Finance Corporation (IFC) તેમના ભાગ વેચશે.
  3. લિસ્ટિંગ: BSE અને NSE માં TCL શેરની સૂચી થશે.
  4. અરજી પ્રક્રિયા: રોકાણકારો Bid cum Application Form દ્વારા સૂચિખંડમાં જોડાશે. પ્રાઇસ બેન્ડ બુક-બિલ્ડિંગ સમયે નક્કી થશે.

MSME, હાઉસિંગ, ઓટો-ફાઇનાન્સિંગ : 2025માં NBFC ક્રેડિટમાં કુલ ~51% ડોલ

• 2025માં NBFC ક્રેડિટ ગ્રોથ ઘટીને 18% રહી,前年ના 21%ની સરખામણીમાં. મુખ્યત્વે માઇક્રોફાઇનાન્સ, પર્સનલ લોન, ગ્રાહક ટકાઉવસ્તુમાં ઘટાડાથી આવું થયું.
• ઓવર-લિવરેજ અને ઝડપી વિસ્તરણને કારણે RBIએ 2023માં એસિટ લોન ગ્રોથ એડજસ્ટ કરવા માટે નીતિ કડક કરી.
• ઇન્ડિયન ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરના ડોલમાં સૌથી મોટો ભાગ છે – 2025માં 26% (2019માં 31%) ભાગ હતો.
• MSME ભગવાન 2025માં 23% (2019માં 16%) થયું, હાઉસિંગ અને ઓટો ફાઇનાન્સિંગ માટે ક્રમાનુક્રમ એમે 16% અને 11% (NBFC) હતો.
• રિટેલ લોન ગ્રોથ 2026માં 17-18% રહેવાની કલ્પના છે, મુખ્યત્વે ઘર, વાહન અને صارف કેપિટલ લોનથી.
• NBFCs એસિટ લોન માં વધુ સંયમ રાખશે.

પરિણામ

TCL DRHP-I અનુસાર, ટાટા કેપિટલ લિમિટેડ ભારતના NBFC ક્ષેત્રમાં મજબૂત અને વ્યૂહાત્મક રીતે વિસ્તરણશીલ છે. ટાટા ગ્રૂપની ગાઢ જોડાણ, વૃદ્ધિ અને નફામાં સદર પાયેદારી, અને એમના મર્જરથી વધુ પૂરતો સ્કેલ અને પર્ફોર્મન્સ મળી શકે છે.

તथાપિ, TCLના DRHP-I રોકાણના મૌલિક જોખમની ચેતવણી આપે છે. રોકાણ કરતાં પહેલાં વધારાના જોખમો અને મર્જરના લીધે ગુણ-સાંખ્યિકળાંકનાં અસંગતતાને ધ્યાનમાં લેવું અને રોકાણ સાચું કરવું.

FAQs

Q1. ટાટા કેપિટલ લિમિટેડનું બિઝનેસ મોડેલ શું છે?
A1. TCL એ વિવિધ NBFC તરીકે રિટેલ, કોર્પોરેટ, ઘરની ફાઇનાન્સ, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, સલાહ સેવાઓ આપે છે.

Q2. કંપનીનો પ્રમોટર કોણ છે?
A2. Tata Sons Private Limited TCLનો પ્રમોટર છે, જે ટાટા ગ્રુપની હોલ્ડિંગ કંપની છે.

Q3. IPOમાં મુખ્ય જોખમો શુ છે?
A3. ક્રેડિટ ડીફોલ્ટ, નિયમન ફેરફાર અને સ્પર્ધાની તીવ્રતા.

Q4. TCL Bajaj Finance તથા HDFCની સરખામણીમાં શા માટે મજબૂત છે?
A4. TCLને ટાટા ગ્રુપ અને Tata Sonsનું બળ મળ્યુ છે, તેમાં વધુ વૈવિધ્યપૂર્ણ પોર્ટફોલીયો છે, તેથી સ્પર્ધામાં મજબૂત છે.

Q5. IPO થી મળેલી રકમનો ઉપયોગ કેટલાય?
A5. TCL પોતાની બેલેન્સ શીટ મજબૂત કરવા, લોન વિસ્તૃત કરવા અને ડિજિટલ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રકચર વધારવા માટે IPO રકમનો ઉપયોગ કરશે.